重大宣布：北京时间6月6日晚间，欧洲中央银行（ECB）宣布将三大利率均下调25个基点，主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别降至4.25%、4.50%和3.75%。这是自2019年以来的首次降息，符合市场预期，并且是G7成员国中第二个降息的央行。
全球降息潮：随着欧洲央行的降息决定，全球货币政策的分水岭时刻已经到来。此前，加拿大、捷克、匈牙利、瑞典和瑞士等国家的央行已经宣布降息。野村证券在报告中指出，全球降息周期已经在进行中。
美联储的预期：市场对美联储的降息预期也在迅速攀升。据芝商所的FedWatch工具显示，交易员们认为美联储9月降息的可能性已超过70%，而互换市场定价显示，美联储年内有90%的可能降息两次，这一预期在5月底时仅为47%。
欧洲央行在货币政策声明中指出，自2023年9月的会议以来，通胀率下降了超过2.5个百分点，通胀前景显著改善。该行强调决心让通胀率及时回到2%，并且不对任何特定的利率路径做预先承诺，未来利率路径将由通胀前景和政策的传导来决定。
此外，欧洲央行计划在2024年下半年削减紧急抗疫购债计划（PEPP）投资组合，每月减持75亿欧元的PEPP资产。降息消息公布后，欧洲股市短线小幅走低，德国DAX指数、欧洲斯托克50指数和法国CAC40指数的涨幅均有所收窄。
市场对欧洲央行的降息已经充分预期，在宣布降息前夕，利率掉期市场的定价显示，欧洲央行6月降息的概率高达97%。目前，市场更关心的是欧洲央行后续的货币政策取向。决议公布后，货币市场显示，2024年欧洲央行利率将（再）下调59个基点。
经济预期：欧洲央行上调了2024年和2025年的通胀预测，预计2024年通胀率为2.5%，2025年为2.2%，2026年为1.9%（3月预期分别为2.3%、2.0%、1.9%）。同时，上调2024年GDP增速预期至0.9%，此前预计为0.6%。欧洲央行表示，到2025年，欧洲经济增速将回升至1.4%，2026年的增速将回升至1.6%。
巴克莱私人银行市场策略师Henk Potts在报告中预计，在6月会议之后，欧洲央行可能会在9月、12月分别降息25个基点。巴克莱银行预计，2025年欧洲央行还将进一步降息75个基点，将存款利率降至2.5%。华尔街普遍预期降息周期在2.00%—2.50%之间，花旗将中长期利率预期从1.50%上调至2.00%。
其他国家央行的行动：丹麦央行很可能在欧洲央行决议结果公布数小时后，采取与欧洲央行相同的降息措施。加拿大央行已将基准利率下调25个基点至4.75%，成为这一轮全球货币周期中首个降息的G7国家。加拿大央行行长Macklem表示，如果通胀继续缓解，预计进一步降息将是合理的。
加拿大帝国商业银行的资深经济学家Ali Jaffery预测，在美联储9月开启降息前，加拿大央行可能已经完成了2次降息，两国的利差将维持在100个基点左右。分析人士预计，英国央行也可能将追随欧洲央行和加拿大央行的脚步。
投资者的反应：投资者正在押注全球央行加速降息步伐。彭博主权债券回报指数已连续第五个交易日上涨，创去年12月来最长连涨纪录。对于新兴市场而言，随着越来越多的央行开始降息，其他央行跟随降息变得更容易，货币贬值风险也有所减轻。
美联储的抉择：市场对美联储的降息预期迅速攀升。美联储将于6月11日起召开为期两天的货币政策会议，讨论下一步利率举措。目前市场预期，美联储6月的议息会议大概率仍将“按兵不动”。但FedWatch工具显示，美联储9月降息的可能性已超过70%，互换市场定价显示，美联储年内有90%的可能降息两次。
美债收益率的走势反映了市场对美联储降息预期的变化。美国10年期国债收益率连续5个交易日遭遇重挫。高盛交易员Cos
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